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一、引言
? ? ? ?內(nèi)部控制在企業(yè)發(fā)展過程中是不可忽視的一個部分,它影響著企業(yè)的方方面面,良好的內(nèi)部控制具有抑制大股東掏空行為、預(yù)防財務(wù)舞弊、降低企業(yè)的融資成本、營造積極的營商環(huán)境等作用。因此,企業(yè)會不遺余力地營造一個良好的內(nèi)部控制環(huán)境。此外,國企從內(nèi)部可以改善內(nèi)部控制,從外部引入非國有股東也有意想不到的效果?;旄囊恢倍及殡S著國企的發(fā)展,在其中發(fā)揮著不可忽視的作用,促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部控制的發(fā)展。???
二、內(nèi)部控制質(zhì)量的影響
(一)內(nèi)部控制影響企業(yè)高管的薪酬敏感性
? ? ? ?部分上市公司高管人員的薪酬過高,成為人們熱烈討論的話題,因為他們過高的薪酬與企業(yè)的業(yè)績并不匹配,與之相匹配的是其管理層的權(quán)力。已有研究發(fā)現(xiàn),管理層權(quán)力越大,高管的薪酬越高,當(dāng)公司業(yè)績增長時,高管的薪酬也大幅增長,然而當(dāng)業(yè)績下降時,高管的薪酬并沒有出現(xiàn)大幅下降的情況,其邊際增加量遠(yuǎn)大于邊際減少量。但是,很多研究都發(fā)現(xiàn),內(nèi)部控制質(zhì)量越高,可以有效約束管理層的權(quán)力,抑制高管薪酬和業(yè)績不匹配的現(xiàn)象產(chǎn)生。
? ? ? ?信息不對稱是高管薪酬過高與業(yè)績不匹配的重要原因,企業(yè)的股東、債權(quán)人及其他利益相關(guān)者并沒有實實在在經(jīng)營公司,而是聘請職業(yè)經(jīng)紀(jì)人代為管理。因此管理層為了利益可能會隱瞞對自己不利的信息,當(dāng)企業(yè)業(yè)績上升,表現(xiàn)出良好的勢頭時,管理層就會歸結(jié)為自己的努力,經(jīng)營有方,但是當(dāng)企業(yè)業(yè)績下滑時,管理層則會找借口逃避責(zé)任,比如外部競爭壓力過大、國家政策影響、經(jīng)濟(jì)周期下行等,就會導(dǎo)致獎優(yōu)不懲劣。
? ? ? ?而良好的內(nèi)部控制制度就可以減少信息不對稱,及時披露企業(yè)的相關(guān)信息,提高財務(wù)報告的質(zhì)量,促進(jìn)各部門之間的信息傳遞與溝通,企業(yè)經(jīng)營情況更加透明,企業(yè)的相關(guān)利益者更加了解真實具體的公司情況,有助于厘清管理層的貢獻(xiàn)與責(zé)任,控制代理成本。
(二)內(nèi)部控制影響企業(yè)融資
? ? ? ?已有研究表明,良好的內(nèi)部控制會營造和傳遞出企業(yè)經(jīng)營安全的信息,有利于使債權(quán)人更加信任企業(yè),放寬融資條件,降低融資壓力和成本,但是有明顯內(nèi)部控制缺陷的公司,債權(quán)人會明顯感知到風(fēng)險增加,會提高融資成本,在借款合同中增加更多的條件,以此保障自有資金的安全。
? ? ? ?首先,內(nèi)部控制缺陷會導(dǎo)致企業(yè)信息不對稱,降低會計信息披露質(zhì)量和財務(wù)報告的質(zhì)量。債權(quán)人難以獲得足夠的信息對企業(yè)的償債能力、盈利能力等各方面做出判斷,察覺到風(fēng)險升高,債權(quán)人會拒絕貸款或者提出更為苛刻的借貸條件,比如,要求企業(yè)尋找有經(jīng)濟(jì)實力的個人和單位提供擔(dān)保,抵押變現(xiàn)能力強的資產(chǎn),降低企業(yè)信用等級等。債權(quán)人提高融資成本來保障自身的利益,彌補不能獲取足夠信息的缺陷。
? ? ? ?其次,內(nèi)部控制缺陷會影響企業(yè)治理效率和盈利能力等,降低融資效率,提高融資成本。內(nèi)部控制機制可有效保障公司治理的合理結(jié)構(gòu),同時內(nèi)部控制機制的持續(xù)有效運行是以合理的公司治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的。內(nèi)部控制缺陷可能會導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)、銷售和管理等環(huán)節(jié)的混亂,難以有效監(jiān)督管理人員、業(yè)務(wù)人員和銷售人員等的各種行為。沒能最大限度地利用資源,資源得不到合理配置,經(jīng)營效率變低,還有可能出現(xiàn)工作人員利用職務(wù)之便虛構(gòu)采購品價格,用殘次品冒充合格商品入庫,虛報各種相關(guān)費用等行為,嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)的利益。
? ? ? ?最后,內(nèi)部控制缺陷會影響既定目標(biāo)的實現(xiàn),而既定目標(biāo)與企業(yè)債務(wù)融資成本密切相關(guān)。內(nèi)部控制有實現(xiàn)五大目標(biāo)的訴求,包括經(jīng)營合規(guī)性、資產(chǎn)安全性、信息完整性、經(jīng)營效率性以及企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略性。
(三)內(nèi)部控制影響企業(yè)盈余持續(xù)性
? ? ? ?內(nèi)部控制缺陷會導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部人員在不符合相關(guān)規(guī)定的情況下,利用制度漏洞,改變會計政策,開展相關(guān)的盈余管理行為,進(jìn)而導(dǎo)致會計誤差。這些會計誤會繼續(xù)影響各期的利潤,可能會使報告使用者做出錯誤的決策,使企業(yè)的盈余持續(xù)性變差。此外,不適當(dāng)?shù)臅嬚呖赡軙绊懯杖氲拇_認(rèn),能力不足的員工可能會提前確認(rèn)收入或延遲確認(rèn)損失,導(dǎo)致有別于實際情況,反映出錯誤的相關(guān)信息,影響企業(yè)的盈余持續(xù)性。
? ? ? ?當(dāng)企業(yè)的內(nèi)部控制缺陷被識別時,股東和潛在投資者會認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、風(fēng)險抵御能力不高等,可能會改變自己的投資決策,導(dǎo)致融資成本變高,利潤降低,股價降低,盈余持續(xù)性也進(jìn)一步降低。
? ? ? ?如果內(nèi)部控制缺陷得到修復(fù),一方面,可以減少有意或者無意的會計估計誤差,提高會計信息質(zhì)量。另一方面,良好的內(nèi)部控制可以有效識別并控制風(fēng)險,使經(jīng)營狀況更加穩(wěn)健,提高企業(yè)盈余持續(xù)性。
(四)內(nèi)部控制影響企業(yè)創(chuàng)新
? ? ? ?內(nèi)部控制對企業(yè)創(chuàng)新的影響有兩個截然不同的結(jié)論:一是內(nèi)部控制可以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新,二是內(nèi)部控制會抑制企業(yè)創(chuàng)新。
? ? ? ?良好的內(nèi)部控制制度可以降低實施創(chuàng)新活動的風(fēng)險。企業(yè)實施內(nèi)部控制可以通過目標(biāo)設(shè)定、全面預(yù)算、風(fēng)險評估等程序使創(chuàng)新活動不偏離創(chuàng)新目標(biāo),提高創(chuàng)新活動的效率。高水平的內(nèi)部控制活動可以減少信息不對稱從而解決創(chuàng)新資金的問題,內(nèi)部控制可以促進(jìn)信息的有效傳播,及時披露相關(guān)信息,提高財務(wù)報告的質(zhì)量,有利于投資者判斷企業(yè)的盈利能力等情況,更詳細(xì)地了解企業(yè)的創(chuàng)新情況,降低股權(quán)融資成本,及時為創(chuàng)新注入資金,并且也減少了債權(quán)人和金融機構(gòu)與企業(yè)的信息不對稱,避免因資金不足或融資成本過高而錯過創(chuàng)新的成長機會。從這兩個方面來看,良好內(nèi)部的內(nèi)部控制可促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新。
? ? ? ?創(chuàng)新活動投入的資金大,研發(fā)時間長,高風(fēng)險與內(nèi)部控制的目標(biāo)背道而馳。企業(yè)的內(nèi)部控制趨向于穩(wěn)定,衡量企業(yè)的投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系,要求創(chuàng)新活動在一定的時間內(nèi)可以實現(xiàn)一定的效益,但創(chuàng)新活動的不確定性太大,無法實現(xiàn)短期內(nèi)的收益,風(fēng)險厭惡型的管理層很可能就會放棄創(chuàng)新。此外,內(nèi)部控制煩瑣的程序,一系列的控制方法可能會消耗研究人員的熱情,降低創(chuàng)新效率。從這個角度考慮,內(nèi)部控制抑制了企業(yè)的創(chuàng)新。
三、混改如何影響國有企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量
? ? ? ?已有研究表明,非國有股東在國有企業(yè)擁有一定的話語權(quán)時可以提高國有企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量。首先,國有股東一般為政府機構(gòu)、國有企業(yè)等,會承擔(dān)一定的社會責(zé)任,如稅收、就業(yè)等,有時候并不會把提高企業(yè)價值和獲取利潤放在經(jīng)營目標(biāo)的首位。但是非國有資本開辦企業(yè)的首要目的就是獲利,具有“逐利”的天性,因此他們往往會更加關(guān)注企業(yè)的業(yè)績指標(biāo)和投資回報,有更強的驅(qū)動力促使企業(yè)完善并執(zhí)行內(nèi)部控制制度,以追求更多的利益。其次,國有企業(yè)董事會成員大多由政府直接任命,占據(jù)優(yōu)勢地位,可能為了一己私利對企業(yè)進(jìn)行掏空、受賄行賄、非法牟利等,引發(fā)腐敗問題。但是,非國有股東為了維護(hù)自己的利益、保全資產(chǎn),會加大監(jiān)督力度,更加完整的內(nèi)控制度會監(jiān)督資金的流向、生產(chǎn)銷售等環(huán)節(jié)以及人事任命等,來保護(hù)公司財產(chǎn)的完整性,推動內(nèi)控制度更加行之有效。最后,國有企業(yè)的高管人員的薪酬不只受企業(yè)業(yè)績的影響,還會被社會目標(biāo)所影響,受政府干預(yù)較多,對于非國有控股公司而言,國有控股公司管理層權(quán)力更大,因此部分國企高管人員的薪酬會出現(xiàn)偏高的狀況。而良好的內(nèi)部控制制度會更加有效及時地披露企業(yè)相關(guān)信息,減少溝通成本,公司內(nèi)部與外部都可以及時交流與監(jiān)督,更加準(zhǔn)確地對管理層的業(yè)績進(jìn)行考核,分清高管的貢獻(xiàn)與責(zé)任,更加有利于薪酬的合理化,降低代理成本。非國有資本會努力推動良好內(nèi)部控制制度的建設(shè),建立更加合理合規(guī)的績效考評制度,提高代理效率。
四、建議
? ? ? ?第一,已有研究證明,非國有資本持股比例過低時,難以有效發(fā)揮其治理作用,持股比例過高時,可能會造成國有資產(chǎn)的流失。因此,不僅要關(guān)注引入非國有資本的多樣性,還應(yīng)該注重非國有資本的話語權(quán),形成制衡的混合股權(quán)結(jié)構(gòu),避免一股獨大,在董事會中委派人員參與相關(guān)決策、行使相關(guān)權(quán)力以及承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。
? ? ? ?第二,如果市場化對國有企業(yè)更有益,譬如一些商業(yè)競爭類企業(yè),那么就應(yīng)該加大混改力度,發(fā)揮市場資源配置的作用,激發(fā)國企的活力,促進(jìn)國企健康發(fā)展。
? ? ? ?第三,混改后要發(fā)揮內(nèi)部控制的有效作用,除了健全完善企業(yè)相關(guān)的制度和國家法律法規(guī)、加大監(jiān)督力度和實施力度外,還應(yīng)該優(yōu)化相關(guān)的治理環(huán)境,如減少政府的干預(yù)、引入市場機制、提高產(chǎn)品的競爭力。
? ? ? ?第四,完善高管人員的薪酬決定機制,健全考評系統(tǒng),高管人員的薪酬與業(yè)績呈同方向變化,避免出現(xiàn)薪酬與業(yè)績不符的情況。同時完善薪酬激勵機制,降低高管人員的薪酬黏性,把獎優(yōu)懲劣落到實處。
? ? ? ?第五,媒體發(fā)揮輿論監(jiān)督作用,跟進(jìn)企業(yè)混改進(jìn)程,及時報道相關(guān)信息,監(jiān)督混改順利完成,避免混改成為表面功夫,將其落到實處。同時,混改國企學(xué)習(xí)借鑒非國有股東的管理經(jīng)驗、內(nèi)部控制制度等。
? ? ? ?第六,已有研究表明,混改對國企內(nèi)部控制的促進(jìn)作用在市場化低的地區(qū)和地方性國企更加顯著。因此相應(yīng)地區(qū)的政府部門可以大力推進(jìn)市場化程度低的地區(qū)和地方國企參與混改,提高內(nèi)部控制的質(zhì)量。