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一、引言
? ? ? ?內(nèi)部控制在企業(yè)發(fā)展過程中是不可忽視的一個部分，它影響著企業(yè)的方方面面，良好的內(nèi)部控制具有抑制大股東掏空行為、預(yù)防財務(wù)舞弊、降低企業(yè)的融資成本、營造積極的營商環(huán)境等作用。因此，企業(yè)會不遺余力地營造一個良好的內(nèi)部控制環(huán)境。此外，國企從內(nèi)部可以改善內(nèi)部控制，從外部引入非國有股東也有意想不到的效果。混改一直都伴隨著國企的發(fā)展，在其中發(fā)揮著不可忽視的作用，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部控制的發(fā)展。???
二、內(nèi)部控制質(zhì)量的影響
（一）內(nèi)部控制影響企業(yè)高管的薪酬敏感性
? ? ? ?部分上市公司高管人員的薪酬過高，成為人們熱烈討論的話題，因?yàn)樗麄冞^高的薪酬與企業(yè)的業(yè)績并不匹配，與之相匹配的是其管理層的權(quán)力。已有研究發(fā)現(xiàn)，管理層權(quán)力越大，高管的薪酬越高，當(dāng)公司業(yè)績增長時，高管的薪酬也大幅增長，然而當(dāng)業(yè)績下降時，高管的薪酬并沒有出現(xiàn)大幅下降的情況，其邊際增加量遠(yuǎn)大于邊際減少量。但是，很多研究都發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，可以有效約束管理層的權(quán)力，抑制高管薪酬和業(yè)績不匹配的現(xiàn)象產(chǎn)生。
? ? ? ?信息不對稱是高管薪酬過高與業(yè)績不匹配的重要原因，企業(yè)的股東、債權(quán)人及其他利益相關(guān)者并沒有實(shí)實(shí)在在經(jīng)營公司，而是聘請職業(yè)經(jīng)紀(jì)人代為管理。因此管理層為了利益可能會隱瞞對自己不利的信息，當(dāng)企業(yè)業(yè)績上升，表現(xiàn)出良好的勢頭時，管理層就會歸結(jié)為自己的努力，經(jīng)營有方，但是當(dāng)企業(yè)業(yè)績下滑時，管理層則會找借口逃避責(zé)任，比如外部競爭壓力過大、國家政策影響、經(jīng)濟(jì)周期下行等，就會導(dǎo)致獎優(yōu)不懲劣。
? ? ? ?而良好的內(nèi)部控制制度就可以減少信息不對稱，及時披露企業(yè)的相關(guān)信息，提高財務(wù)報告的質(zhì)量，促進(jìn)各部門之間的信息傳遞與溝通，企業(yè)經(jīng)營情況更加透明，企業(yè)的相關(guān)利益者更加了解真實(shí)具體的公司情況，有助于厘清管理層的貢獻(xiàn)與責(zé)任，控制代理成本。
（二）內(nèi)部控制影響企業(yè)融資
? ? ? ?已有研究表明，良好的內(nèi)部控制會營造和傳遞出企業(yè)經(jīng)營安全的信息，有利于使債權(quán)人更加信任企業(yè)，放寬融資條件，降低融資壓力和成本，但是有明顯內(nèi)部控制缺陷的公司，債權(quán)人會明顯感知到風(fēng)險增加，會提高融資成本，在借款合同中增加更多的條件，以此保障自有資金的安全。
? ? ? ?首先，內(nèi)部控制缺陷會導(dǎo)致企業(yè)信息不對稱，降低會計信息披露質(zhì)量和財務(wù)報告的質(zhì)量。債權(quán)人難以獲得足夠的信息對企業(yè)的償債能力、盈利能力等各方面做出判斷，察覺到風(fēng)險升高，債權(quán)人會拒絕貸款或者提出更為苛刻的借貸條件，比如，要求企業(yè)尋找有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的個人和單位提供擔(dān)保，抵押變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)，降低企業(yè)信用等級等。債權(quán)人提高融資成本來保障自身的利益，彌補(bǔ)不能獲取足夠信息的缺陷。
? ? ? ?其次，內(nèi)部控制缺陷會影響企業(yè)治理效率和盈利能力等，降低融資效率，提高融資成本。內(nèi)部控制機(jī)制可有效保障公司治理的合理結(jié)構(gòu)，同時內(nèi)部控制機(jī)制的持續(xù)有效運(yùn)行是以合理的公司治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的。內(nèi)部控制缺陷可能會導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)、銷售和管理等環(huán)節(jié)的混亂，難以有效監(jiān)督管理人員、業(yè)務(wù)人員和銷售人員等的各種行為。沒能最大限度地利用資源，資源得不到合理配置，經(jīng)營效率變低，還有可能出現(xiàn)工作人員利用職務(wù)之便虛構(gòu)采購品價格，用殘次品冒充合格商品入庫，虛報各種相關(guān)費(fèi)用等行為，嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)的利益。
? ? ? ?最后，內(nèi)部控制缺陷會影響既定目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而既定目標(biāo)與企業(yè)債務(wù)融資成本密切相關(guān)。內(nèi)部控制有實(shí)現(xiàn)五大目標(biāo)的訴求，包括經(jīng)營合規(guī)性、資產(chǎn)安全性、信息完整性、經(jīng)營效率性以及企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略性。
（三）內(nèi)部控制影響企業(yè)盈余持續(xù)性
? ? ? ?內(nèi)部控制缺陷會導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部人員在不符合相關(guān)規(guī)定的情況下，利用制度漏洞，改變會計政策，開展相關(guān)的盈余管理行為，進(jìn)而導(dǎo)致會計誤差。這些會計誤會繼續(xù)影響各期的利潤，可能會使報告使用者做出錯誤的決策，使企業(yè)的盈余持續(xù)性變差。此外，不適當(dāng)?shù)臅嬚呖赡軙绊懯杖氲拇_認(rèn)，能力不足的員工可能會提前確認(rèn)收入或延遲確認(rèn)損失，導(dǎo)致有別于實(shí)際情況，反映出錯誤的相關(guān)信息，影響企業(yè)的盈余持續(xù)性。
? ? ? ?當(dāng)企業(yè)的內(nèi)部控制缺陷被識別時，股東和潛在投資者會認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、風(fēng)險抵御能力不高等，可能會改變自己的投資決策，導(dǎo)致融資成本變高，利潤降低，股價降低，盈余持續(xù)性也進(jìn)一步降低。
? ? ? ?如果內(nèi)部控制缺陷得到修復(fù)，一方面，可以減少有意或者無意的會計估計誤差，提高會計信息質(zhì)量。另一方面，良好的內(nèi)部控制可以有效識別并控制風(fēng)險，使經(jīng)營狀況更加穩(wěn)健，提高企業(yè)盈余持續(xù)性。
（四）內(nèi)部控制影響企業(yè)創(chuàng)新
? ? ? ?內(nèi)部控制對企業(yè)創(chuàng)新的影響有兩個截然不同的結(jié)論：一是內(nèi)部控制可以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，二是內(nèi)部控制會抑制企業(yè)創(chuàng)新。
? ? ? ?良好的內(nèi)部控制制度可以降低實(shí)施創(chuàng)新活動的風(fēng)險。企業(yè)實(shí)施內(nèi)部控制可以通過目標(biāo)設(shè)定、全面預(yù)算、風(fēng)險評估等程序使創(chuàng)新活動不偏離創(chuàng)新目標(biāo)，提高創(chuàng)新活動的效率。高水平的內(nèi)部控制活動可以減少信息不對稱從而解決創(chuàng)新資金的問題，內(nèi)部控制可以促進(jìn)信息的有效傳播，及時披露相關(guān)信息，提高財務(wù)報告的質(zhì)量，有利于投資者判斷企業(yè)的盈利能力等情況，更詳細(xì)地了解企業(yè)的創(chuàng)新情況，降低股權(quán)融資成本，及時為創(chuàng)新注入資金，并且也減少了債權(quán)人和金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的信息不對稱，避免因資金不足或融資成本過高而錯過創(chuàng)新的成長機(jī)會。從這兩個方面來看，良好內(nèi)部的內(nèi)部控制可促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新。
? ? ? ?創(chuàng)新活動投入的資金大，研發(fā)時間長，高風(fēng)險與內(nèi)部控制的目標(biāo)背道而馳。企業(yè)的內(nèi)部控制趨向于穩(wěn)定，衡量企業(yè)的投入與產(chǎn)出之間的關(guān)系，要求創(chuàng)新活動在一定的時間內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)一定的效益，但創(chuàng)新活動的不確定性太大，無法實(shí)現(xiàn)短期內(nèi)的收益，風(fēng)險厭惡型的管理層很可能就會放棄創(chuàng)新。此外，內(nèi)部控制煩瑣的程序，一系列的控制方法可能會消耗研究人員的熱情，降低創(chuàng)新效率。從這個角度考慮，內(nèi)部控制抑制了企業(yè)的創(chuàng)新。
三、混改如何影響國有企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量
? ? ? ?已有研究表明，非國有股東在國有企業(yè)擁有一定的話語權(quán)時可以提高國有企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量。首先，國有股東一般為政府機(jī)構(gòu)、國有企業(yè)等，會承擔(dān)一定的社會責(zé)任，如稅收、就業(yè)等，有時候并不會把提高企業(yè)價值和獲取利潤放在經(jīng)營目標(biāo)的首位。但是非國有資本開辦企業(yè)的首要目的就是獲利，具有“逐利”的天性，因此他們往往會更加關(guān)注企業(yè)的業(yè)績指標(biāo)和投資回報，有更強(qiáng)的驅(qū)動力促使企業(yè)完善并執(zhí)行內(nèi)部控制制度，以追求更多的利益。其次，國有企業(yè)董事會成員大多由政府直接任命，占據(jù)優(yōu)勢地位，可能為了一己私利對企業(yè)進(jìn)行掏空、受賄行賄、非法牟利等，引發(fā)腐敗問題。但是，非國有股東為了維護(hù)自己的利益、保全資產(chǎn)，會加大監(jiān)督力度，更加完整的內(nèi)控制度會監(jiān)督資金的流向、生產(chǎn)銷售等環(huán)節(jié)以及人事任命等，來保護(hù)公司財產(chǎn)的完整性，推動內(nèi)控制度更加行之有效。最后，國有企業(yè)的高管人員的薪酬不只受企業(yè)業(yè)績的影響，還會被社會目標(biāo)所影響，受政府干預(yù)較多，對于非國有控股公司而言，國有控股公司管理層權(quán)力更大，因此部分國企高管人員的薪酬會出現(xiàn)偏高的狀況。而良好的內(nèi)部控制制度會更加有效及時地披露企業(yè)相關(guān)信息，減少溝通成本，公司內(nèi)部與外部都可以及時交流與監(jiān)督，更加準(zhǔn)確地對管理層的業(yè)績進(jìn)行考核，分清高管的貢獻(xiàn)與責(zé)任，更加有利于薪酬的合理化，降低代理成本。非國有資本會努力推動良好內(nèi)部控制制度的建設(shè)，建立更加合理合規(guī)的績效考評制度，提高代理效率。
四、建議
? ? ? ?第一，已有研究證明，非國有資本持股比例過低時，難以有效發(fā)揮其治理作用，持股比例過高時，可能會造成國有資產(chǎn)的流失。因此，不僅要關(guān)注引入非國有資本的多樣性，還應(yīng)該注重非國有資本的話語權(quán)，形成制衡的混合股權(quán)結(jié)構(gòu)，避免一股獨(dú)大，在董事會中委派人員參與相關(guān)決策、行使相關(guān)權(quán)力以及承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。
? ? ? ?第二，如果市場化對國有企業(yè)更有益，譬如一些商業(yè)競爭類企業(yè)，那么就應(yīng)該加大混改力度，發(fā)揮市場資源配置的作用，激發(fā)國企的活力，促進(jìn)國企健康發(fā)展。
? ? ? ?第三，混改后要發(fā)揮內(nèi)部控制的有效作用，除了健全完善企業(yè)相關(guān)的制度和國家法律法規(guī)、加大監(jiān)督力度和實(shí)施力度外，還應(yīng)該優(yōu)化相關(guān)的治理環(huán)境，如減少政府的干預(yù)、引入市場機(jī)制、提高產(chǎn)品的競爭力。
? ? ? ?第四，完善高管人員的薪酬決定機(jī)制，健全考評系統(tǒng)，高管人員的薪酬與業(yè)績呈同方向變化，避免出現(xiàn)薪酬與業(yè)績不符的情況。同時完善薪酬激勵機(jī)制，降低高管人員的薪酬黏性，把獎優(yōu)懲劣落到實(shí)處。
? ? ? ?第五，媒體發(fā)揮輿論監(jiān)督作用，跟進(jìn)企業(yè)混改進(jìn)程，及時報道相關(guān)信息，監(jiān)督混改順利完成，避免混改成為表面功夫，將其落到實(shí)處。同時，混改國企學(xué)習(xí)借鑒非國有股東的管理經(jīng)驗(yàn)、內(nèi)部控制制度等。
? ? ? ?第六，已有研究表明，混改對國企內(nèi)部控制的促進(jìn)作用在市場化低的地區(qū)和地方性國企更加顯著。因此相應(yīng)地區(qū)的政府部門可以大力推進(jìn)市場化程度低的地區(qū)和地方國企參與混改，提高內(nèi)部控制的質(zhì)量。